Korea Bond Market Daily Report
국채수익률
| 국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 3Y KTB | 2.63% | ▲ 4.1 | ▼ 61.4 | ▼ 90.5 |
| 10Y KTB | 2.77% | ▲ 5.2 | ▼ 54.1 | ▼ 86.1 |
| Term Spread(bp) | 13.9 | ▲ 1.1 | ▲ 7.3 | ▲ 4.4 |
| Corp. AA- 3Y | 3.21% | ▲ 4.1 | ▼ 77.0 | ▼ 104.2 |
| Credit Spread(bp) | 58.4 | 0.0 | ▼ 15.6 | ▼ 13.7 |
미국채수익률
| 미국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 2Y US Treasury | 4.13% | ▼ 4.0 | ▼ 20.0 | ▼ 51.0 |
| 10Y US Treasury | 4.18% | ▼ 4.8 | ▲ 23.2 | ▼ 9.8 |
| Term Spread(bp) | 5.2 | ▼ 0.8 | ▲ 43.2 | ▲ 41.2 |
[시장 동향]
미국 11월 고용 및 서비스업 지표 부진. 예상치 하회하는 고용지표와 PMI에도 불구하고 미국 국채금리 하락세. 국내 정치 불확실성으로 인한 달러 환율 상승 및 국내 금리 상승.
국내 정치 불확실성 지속 및 국내 기업들의 수출 둔화. 코스피의 확정실적 기준 PBR 하락 및 높은 변동성 장세 전망. 금리 조정 국면 및 연말 연초 국채금리 반락 예상.
[주요 경제 뉴스 및 이벤트]
미국 주요 News
11월 ADP 민간고용과 ISM 서비스업 지수가 모두 예상치와 전월치를 하회하며 미국 경기 둔화 우려 심화. 미국 국채금리 하락.
파월 연준 의장의 금리 인하 신중론. 고용 시장 하방리스크 감소 및 인플레이션 지속을 고려한 추가 금리 인하에 대한 신중한 접근.
한국 주요 News
윤석열 대통령의 비상계엄 선포 이후 야당의 탄핵 제안과 정치 불안 심화. 한국은행의 유동성 지원 및 시장 안정화 조치 발표.
국내 정치 불확실성 증가로 인한 원화 약세 지속 및 외국인 투자자들의 순매수세 제한. 코스피 지수 하락 및 시장 변동성 확대.
기타 News 및 Event
프랑스의 예산안 부결 및 총리 불신임안 투표 예정. 프랑스 정치 불안 심화 및 유로화 약세 가능성 증가. 프랑스 국채 금리 상승 및 프랑스-독일 국채 금리 차 확대.
미국 연준 의장의 금리 인하 신중론에도 불구하고 예상치를 하회하는 고용지표와 PMI로 인한 미국 국채금리 하락. 트럼프 정책 불확실성 지속 및 수출과 서비스 업종 중심의 포트폴리오 전략 필요성 제기.
[대응 전략]
단기적으로는 환 변동성에 따른 금리 조정 국면 대응. 연말~연초 국채금리 반락 시 원화채권 포지션 일부 차익실현 전략 추천. FX 시장 안정 회복 후 채권 포지션 확대. 내년 상반기 금통위 금리 인하 기조 고려, 국내 금리 추세적 상승 가능성 낮음. 중장기적으로는 트럼프 정책 불확실성 해소 및 4분기 실적 발표 이후 기업 이익모멘텀 안정화 기대. 내년 실적 회복이 기대되는 조선, 전력기기 업종과 무역 분쟁 이슈에서 자유로운 IT 서비스, 엔터, 인터넷/게임, 헬스케어 업종 중심의 포트폴리오 전략 유지.
Disclaimer – 본 보고서에 포함된 정보는 신뢰할 수 있는 자료로부터 얻어진 것이지만 그 정확성이나 완전성을 보장하지 않습니다. 이 보고서는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 증권이나 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하거나 제안하는 것이 아닙니다. 보고서에 표현된 의견은 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 투자 결정은 전적으로 투자자의 책임이며, 필요에 따라 전문적인 조언을 구하시기 바랍니다
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