Korea Bond Market Daily Report
국채수익률
| 국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 3Y KTB | 2.62% | ▲ 1.7 | ▼ 62.0 | ▼ 84.3 |
| 10Y KTB | 2.74% | ▲ 0.6 | ▼ 56.2 | ▼ 78.9 |
| Term Spread(bp) | 12.4 | ▼ 1.1 | ▲ 5.8 | ▲ 5.4 |
| Corp. AA- 3Y | 3.21% | ▲ 1.8 | ▼ 76.8 | ▼ 95.8 |
| Credit Spread(bp) | 59.2 | ▲ 0.1 | ▼ 14.8 | ▼ 11.5 |
미국채수익률
| 미국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 2Y US Treasury | 4.10% | ▼ 5.2 | ▼ 23.2 | ▼ 61.2 |
| 10Y US Treasury | 4.15% | ▼ 2.1 | ▲ 19.9 | ▼ 8.1 |
| Term Spread(bp) | 5.1 | ▲ 3.1 | ▲ 43.1 | ▲ 53.1 |
[시장 동향]
미국의 11월 비농업 신규 고용 건수가 예상치를 상회했으나, 미 고용 둔화 흐름이 확인되면서 12월 금리 인하 가능성이 높아졌습니다. 이에 따라 미국 국채 금리가 하락했습니다. 미국 10년 만기 국채 금리는 4.15%(-2.3bp), 2년 만기 국채 금리는 4.10%(-4.0bp)를 기록했습니다.
국내에서는 정치 불안 우려로 국고채 금리가 상승했습니다. 3년 만기 국고채 금리는 2.62%(+1.7bp), 10년 만기 국고채 금리는 2.74%(+0.6bp)를 기록했습니다. 원/달러 환율은 1,423.0원(+5.70원)으로 상승했습니다.
[주요 경제 뉴스 및 이벤트]
미국 주요 News
미국의 11월 고용 보고서에 따르면 비농업 부문 신규 고용 건수가 예상치를 상회했습니다. 이는 미국의 경제가 여전히 견조한 성장세를 유지하고 있음을 시사합니다. 그러나 실업률 또한 예상치를 상회하면서, 향후 금리 인상 속도 조절에 대한 기대감을 높이고 있습니다.
미국 연준의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 시장에서는 12월 금리 인하 가능성을 80% 이상으로 예상하고 있으며, 이는 미 국채 금리 하락으로 이어지고 있습니다.
한국 주요 News
탄핵정국으로 인한 정치 불안이 국내 채권시장에 상승 압력을 가하고 있습니다. 특히 단기물 금리의 상승이 두드러지며, 향후 정치적 불확실성이 지속될 경우 금리 상승세는 더욱 확대될 가능성이 있습니다. 대통령 탄핵소추안 표결을 앞두고 2차 계엄 가능성 등 우려가 제기되면서 국내 금리가 상승했습니다.
내년 초 추경 등 확장 재정 정책으로의 선회 가능성이 장기물 금리 조정의 재료가 될 수 있다는 분석이 제기되었습니다. 2017년 탄핵 당시 금리 흐름을 참고하면 국고 3년물과 10년물 금리는 각각 2.79%, 3.10%까지 상승할 가능성도 존재합니다. 다만, 한미 모두 금리 인하 사이클에 진입해 있고 외인의 강세장 주도 등을 고려할 때, 국내 기관의 저가 매수 가능성도 높아 제한적인 베어스팁(약세 전망)을 예상하는 시각도 있습니다.
기타 News 및 Event
시리아 국영방송에서 아사드 정권 몰락을 보도했다는 블룸버그의 속보가 있었습니다. 이는 중동 정세의 불안정성을 더욱 심화시킬 수 있는 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.
이스라엘과 팔레스타인 간의 분쟁으로 인해 이스라엘 금융 시장의 불안정성이 심화되고 있습니다. 이스라엘 채권 금리는 추가 상승이 제한되고 환율 변동성이 커지고 있으며, 주식 시장은 우상향하는 모습을 보이고 있습니다. 이스라엘군의 시리아 완충지대 진입 보도 또한 중동 지역의 지정학적 리스크를 높이고 있습니다.
[대응 전략]
현재 시장 상황을 고려하여 포트폴리오 전략을 신중하게 재검토해야 합니다. 정치적 불확실성이 높은 상황에서는 안전자산 선호 현상이 강화될 수 있으므로, 국채 및 우량 회사채 투자 비중을 조정하는 것을 고려할 수 있습니다. 미국 금리 인하 가능성을 고려한 투자 전략 또한 필요하며, 환율 변동성에 대한 대비책을 마련해야 합니다. 지정학적 리스크에 대한 모니터링을 강화하고, 시장 상황 변화에 따라 유연하게 대응하는 전략이 중요합니다.
Disclaimer – 본 보고서에 포함된 정보는 신뢰할 수 있는 자료로부터 얻어진 것이지만 그 정확성이나 완전성을 보장하지 않습니다. 이 보고서는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 증권이나 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하거나 제안하는 것이 아닙니다. 보고서에 표현된 의견은 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 투자 결정은 전적으로 투자자의 책임이며, 필요에 따라 전문적인 조언을 구하시기 바랍니다
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영문 Post: http://aicraft-en.blogspot.com/2024/12/korea-bond-market-daily-reportgemini_10.html
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