Korea Bond Market Daily Report
국채수익률
| 국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 3Y KTB | 2.57% | ▲ 2.0 | ▲ 6.3 | ▼ 68.1 |
| 10Y KTB | 2.77% | ▲ 0.7 | ▲ 2.1 | ▼ 56.1 |
| Term Spread(bp) | 20 | ▼ 1.3 | ▼ 4.2 | ▲ 12.0 |
| Corp. AA- 3Y | 3.14% | ▲ 1.1 | ▼ 5.9 | ▼ 76.1 |
| Credit Spread(bp) | 56.8 | ▼ 0.9 | ▼ 12.2 | ▼ 8.0 |
미국채수익률
| 미국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 2Y US Treasury | 3.96% | ▼ 5.3 | ▼ 29.3 | ▼ 65.3 |
| 10Y US Treasury | 4.27% | ▼ 5.0 | ▼ 30.0 | ▲ 8.0 |
| Term Spread(bp) | 31.3 | ▲ 0.3 | ▼ 0.7 | ▲ 73.3 |
[시장 동향]
2월 미국 PPI는 예상치를 하회했으나 PCE에 영향을 미치는 일부 항목의 상승이 확인되었습니다. 미국의 EU산 주류에 대한 관세 부과 경고는 시장에 불확실성을 더했습니다.
2~3월 국내 금리는 하방 경직성을 보였으며, 금통위 금리 인하 여부, 미국의 관세 부과 가능성, 국내 정치 이슈 등이 영향을 미쳤습니다. 환율은 금통위 금리 인하 시점의 중요한 변수로 작용할 전망입니다.
[주요 경제 뉴스 및 이벤트]
미국 주요 News
미국 2월 CPI가 예상치를 하회하였습니다. 하지만, 2분기에는 관세 영향이 본격화될 것으로 예상되어 2분기 물가 지표를 주의 깊게 관찰해야 합니다.
미국 주식 시장이 조정을 보이고 있으며, 상위 10% 부유층의 주식 시장 의존도가 높아 경제에 미치는 영향이 우려되고 있습니다.
한국 주요 News
2월 미국의 생산자물가지수(PPI)는 전월비 0.0%로 예상치(0.3%)를 하회하였으나, 개인소비지출(PCE)에 큰 영향을 미치는 입원 치료비와 포트폴리오 운용 수수료는 큰 폭으로 상승하였습니다. 미국의 EU산 주류에 대한 200%의 관세 부과 경고로 위험 회피 심리가 증가하며 국채 금리가 하락세를 보였습니다.
최근 통상 환경의 불확실성 증가와 대통령 탄핵 심판 선고의 불확실성으로 인해 국내 장기 금리가 보합권에서 등락하는 모습을 보였습니다. 한국은행 부총재보는 최근 통상 환경의 불확실성이 높아졌다고 발언했습니다.
기타 News 및 Event
미국 2월 CPI는 예상치를 하회하였으나, 관세 영향은 2분기에 본격 반영될 것으로 예상됩니다. 따라서 2분기 물가 지표 확인이 필요하며, 연준은 인플레 경계심과 고용 둔화를 감안하여 3월 FOMC에서 점도표와 인플레 전망치를 유지할 가능성이 높습니다.
미국 주식 시장의 조정과 경제 침체의 높은 상관관계가 지적되고 있습니다. 미국 상위 10% 부유층의 주식 소유 비중과 소비 지출 비중이 높아 주식 시장 급락이 경제에 미치는 부정적 영향을 배제할 수 없습니다.
[대응 전략]
정치 이슈 및 환율 변동에 따른 금리 조정 국면에서는 원화 채권 듀레이션 확대 전략을 유지합니다. 2분기에는 미국 인플레이션 둔화와 관세 불확실성 완화로 인한 금리 인하 기대감이 환율 안정에 기여할 것으로 예상합니다.
Disclaimer – 본 보고서에 포함된 정보는 신뢰할 수 있는 자료로부터 얻어진 것이지만 그 정확성이나 완전성을 보장하지 않습니다. 이 보고서는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 증권이나 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하거나 제안하는 것이 아닙니다. 보고서에 표현된 의견은 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 투자 결정은 전적으로 투자자의 책임이며, 필요에 따라 전문적인 조언을 구하시기 바랍니다
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