Korea Bond Market Daily Report
국채수익률
| 국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 3Y KTB | 2.41% | ▲ 7.4 | ▼ 9.3 | ▼ 97.6 |
| 10Y KTB | 2.89% | ▲ 10.1 | ▲ 14.5 | ▼ 57.6 |
| Term Spread(bp) | 48 | ▲ 2.7 | ▲ 23.8 | ▲ 40.0 |
| Corp. AA- 3Y | 2.98% | ▲ 6.6 | ▼ 21.5 | ▼ 82.8 |
| Credit Spread(bp) | 56.8 | ▼ 0.8 | ▼ 12.2 | ▲ 14.8 |
미국채수익률
| 미국채수익률 | Recent | DoD (bp) | YTD (bp) | YoY (bp) |
|---|---|---|---|---|
| 2Y US Treasury | 3.87% | ▼ 9.1 | ▼ 38.1 | ▼ 90.1 |
| 10Y US Treasury | 4.36% | ▼ 10.3 | ▼ 21.3 | ▲ 2.7 |
| Term Spread(bp) | 48.8 | ▼ 1.2 | ▲ 16.8 | ▲ 92.8 |
[시장 동향]
미국 5월 고용 부진 및 서비스업 경기 둔화로 연내 금리 인하 기대감이 높아지며 미 국채 금리 낙폭이 확대됨. 미국 국채 10년물 금리는 4.36%로 하락 (9.9bp).
추경 편성 소식에 따른 경계감 증폭과 국고채 30년물 입찰 부담으로 국내 금리가 장기물 위주로 급등. 국고채 10년물 금리는 2.89%로 상승 (10.1bp), 30년물은 2.78%로 상승 (13.1bp). 원/달러 환율은 1,364.1원으로 하락 (13.0원).
[주요 경제 뉴스 및 이벤트]
미국 주요 News
트럼프 전 대통령이 DOGE (Department of Government Efficiency) 삭감 패키지에 대한 의회 승인을 요청한 뉴스. 공화당의 지지와 민주당의 반대로 인한 정치적 갈등 상황을 보여줌.
5월 ISM 서비스업 지수가 1년 만에 위축 국면에 진입하며 미국 경제 둔화 우려 심화. 미국 국채 10년물 금리 하락 및 미국 고용 시장 둔화세 지속.
한국 주요 News
추경 10조원당 장기물 민감도에 대한 시장의 높은 관심과, 2차 추경 규모에 따른 국내 채권시장의 급등 현황을 보여주는 뉴스. 추경 규모에 따른 국채 금리 변동성에 대한 분석 및 전망이 필요함.
하나증권 리서치센터의 대선 이후 금융시장 방향성 및 업종별 매력도 점검 보고서 발표. 보고서에서는 2차 추경의 내수 회복 효과와 확장적 재정정책 기대감에 따른 원화 절상 가능성, 그리고 업종별 투자 전략 제시.
기타 News 및 Event
역대 추경 제출일 분석 및 7월 추경 가능성 제기. 재정정책과 통화정책의 조합 분석을 통해 7월 추경 후 8월 금리 인하 가능성 언급.
금리 불안 지속 시 한국은행의 단순매입 가능성 언급. 과거 추경 후 단순매입 조합 사례 분석 및 4분기 11월 단순매입 빈도가 가장 높았던 점을 언급.
[대응 전략]
미국의 재정적자를 상수로 보고, CBO의 재정적자 추정치 감소 여부에 주목하여 텀프리미엄 하락 가능성을 고려해야 함. 국내 채권시장은 단기적으로는 재정정책 불확실성에 따른 금리 상승 가능성을 고려해야 하며, 장기적으로는 WGBI 자금 유입에 따른 장기물 중심 수혜 가능성에 주목해야 함. 과도한 커브 스티프닝은 경계해야 함.
Disclaimer – 본 보고서에 포함된 정보는 신뢰할 수 있는 자료로부터 얻어진 것이지만 그 정확성이나 완전성을 보장하지 않습니다. 이 보고서는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 증권이나 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하거나 제안하는 것이 아닙니다. 보고서에 표현된 의견은 사전 통지 없이 변경될 수 있습니다. 투자 결정은 전적으로 투자자의 책임이며, 필요에 따라 전문적인 조언을 구하시기 바랍니다
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